Tékhne - Revista de Estudos Politécnicos

Editorial

Teoria da Contabilidade: uma interpretação

Contabilidad de gestion : Topicos y agenda de investigación

El artículo trata de ofrecer una panorámica general de las diferentes áreas y cuestiones desarrolladas en los últimos años por la investigación en contabilidad de gestión, así como de las líneas en las que se estima que resultará igualmente oportuno investigar; para ello se realiza una reflexión sobre el entorno en el que se desarrolla la contabilidad de gestión (lo que, en definitiva, delimitará la selección de los temas que se van a analizar y a investigar), su situación actual y los cambios (tanto derivados de desarrollos teóricos como de prácticas innovadoras) que la provocaron y favorecieron, dentro de un marco referido a la gestión

The functions of governmental accounting in Europe

Modelos de previsão do fracasso empresarial: aspectos a considerar

A previsão do fracasso empresarial é um tema que interessa cada vez mais aos diversos agentes económicos, em particular aos investidores, credores, entidades financeiras, mas também aos governos. Desde o trabalho pioneiro de Beaver (1966) diferentes métodos têm sido utilizados: análise discriminante, logit, probit, redes neuronais, indução de regras e árvores de decisão, algoritmos genéticos, conjuntos aproximados, entre outros modelos. O nosso objectivo é efectuar uma comparação dos métodos que têm sido mais utilizados, analisando as principais vantagens e inconvenientes bem como a sua aplicabilidade para os potenciais utilizadores. Concluímos que a capacidade predictiva dos modelos é em geral similar e que a maioria dos investigadores utilizou a análise discriminante ou o logit. Em geral, e para um utilizador comum, os modelos baseados em redes neuronais revelam-se difíceis de aplicar.

Prediction of corporate bankruptcy is a phenomenon of increasing interest to investors, creditors, borrowing firms, and governments alike. Since the seminal work of Beaver (1966) different techniques have been used: discriminant analysis, logit, probit, neural networks, decision trees, genetic algorithms, rough sets, and some other techniques. Our intent is to provide a comparison of the most popular methods, analysing their own strengths and weaknesses and their applicability to potential users. We find that predictive accuracies of different models seem to be generally comparable and the use of discriminant analysis and logit models dominates the research. In general the neural networks models are the most difficult for the users.

Divulgação de informação sobre operações com instrumentos derivados: evidência empírica no mercado de capitais português

Ao longo das últimas décadas, a divulgação de informação acerca de instrumentos derivados tem despertado o interesse dos diversos utilizadores da informação financeira, que, cada vez mais, exigem informação detalhada acerca destas operações para sua tomada de decisões. Assim, este trabalho de investigação tem, como principal objectivo, verificar que tipo de informação é divulgado pelas empresas portuguesas em relação às operações levadas a cabo nos mercados de derivados. Foram analisadas as Demonstrações Financeiras de todas as empresas cotadas na Euronext Lisbon durante os exercícios económicos de 2001 e de 2004, tendo-se concluído que apenas cerca de 50% das empresas apresenta informação sobre as operações levadas a cabo no mercado de derivados. No total, foram identificadas 397 referências a instrumentos derivados nos Relatórios e Contas relativos ao exercício de 2001 e 669 referências nos Relatórios e Contas relativos a 2004, verificando-se terem sido as empresas não financeiras as principais responsáveis por este aumento, o qual poderá ser explicado pela preocupação com a futura adopção da NIC 39 do IASB.

During the last decades, derivative transactions disclosure has raised interest of financial information users, who more and more demand for detailed information about these operations. Therefore, the purpose of this investigation study is to measure and identify the type of information related to derivative transactions that is disclosed by Portuguese companies. The financial statements of all quoted companies during the economic exercises of 2001 and 2004 have been anlysed, concluding that only about 50% of the companies disclose information on these transactions. We identified 397 and 669 references to derivative instruments for the exercises 2001 and 2004 respectively, and concluded that this increase, which might be explained by the companies concern about IAS 39 future adoption, is due to non financial companies disclosures.

Determinantes da manipulação contabilística

Apesar do esforço realizado pelos organismos de normalização contabilística, nacionais e internacionais, na elaboração de um conjunto de normas que permitam levar a cabo uma contabilidade que proporcione uma imagem verdadeira e apropriada da posição financeira e dos resultados da empresa, a contabilidade não é exacta e permite um certo grau de discricionaridade aos gestores. Neste contexto, um aspecto crucial na análise da informação financeira são as possíveis manipulações introduzidas de forma discricionária pelos gestores na informação que dão a conhecer aos utilizadores. No sentido de garantir uma melhor identificação e compreensão das empresas que aderem a comportamentos desta natureza, constitui nosso objectivo analisar alguns dos factores que podem determinar a adopção de práticas de earnings management, em particular as características intrínsecas ao normativo contabilístico e as características do ambiente empresarial.

In spite of the efforts developed by the national and international accounting standard setting bodies concerning the elaboration of a set of standards able to carry out an accounting revealing a true and fair view of the companys financial position and income, accounting keeps some flexibility and allows a certain degree of discretion to managers. Therefore, a crucial mishap in the analysis of financial information resides in the possible discretionary manipulations introduced by managers into the information they disclose to financial users. In order to better identify and understand the companies that engage in such behaviours, this paper aims to analyse some of the factors that may determine the adoption of earnings management practices. Particularly, we analyse standards and company features.

A Comparative-International Theory for Portuguese Local Government Accounting

The main purpose of this paper is to offer an inductive theory of Local Government accounting in Portugal, in a comparative-international perspective with the United Kingdom. From an overview of the main features of both countries Local Government accounting systems, we have concluded that, despite similarities, some important differences still remain, namely regarding the importance of budgeting and budgetary control and their influence in accounting, and the external financing providers privileged by local governments in each country, amongst others. A discussion of possible reasons for those differences is then offered, based on: historical reasons, local government political structure and budgetary process, users of local government financial (including budgetary) reporting information and their needs, proximity to business accounting, and the financing system predominating in each country.

O principal objectivo deste artigo é oferecer uma teoria indutiva para a contabilidade autárquica em Portugal, numa perspectiva comparativa internacional com o Reino Unido. Partindo de uma apresentação geral das principais características dos sistemas de contabilidade dos governos locais de ambos os países, concluímos que, apesar das semelhanças, ainda permanecem algumas diferenças significativas, nomeadamente no que respeita à importância atribuída ao orçamento e controlo orçamental e a sua influência na contabilidade, quanto aos financiadores externos privilegiados pelos governos locais em cada país, entre outras. Apresenta-se posteriormente uma discussão sobre as possíveis razões para as diferenças constatadas, discussão esta que é baseada em: razões históricas, estrutura política do governo local e o seu processo orçamental, utilizadores da informação do relato financeiro e orçamental e as suas necessidades, proximidade à contabilidade empresarial, e o sistema de financiamento predominante em cada país.

A eficiência do mercado de capitais português e o anúncio dos resultados contabilísticos

O objectivo deste artigo é testar a hipótese de eficiência do mercado de capitais português na forma semi-forte, seleccionando-se como informação relevante o anúncio dos resultados contabilísticos. Com este objectivo, aplicou-se a metodologia do estudo de acontecimentos, através do uso da medida Security Returns Variability (SRV), a uma amostra constituída por 10 acções do índice PSI-20 português, no período de 4 de Janeiro de 1999 a 30 de Setembro de 2004. Os resultados obtidos sugerem que, para a generalidade do conjunto dos títulos, o mercado é eficiente, ou seja, as cotações dos mesmos reagem com rapidez à divulgação dos resultados contabilísticos e mesmo de forma antecipada. Estes resultados agora obtidos são consistentes com outros realizados à eficiência do mercado de capitais português na forma semi-forte.

The purpose of this paper is to test the efficient market hypothesis of the Portuguese capital market in the semistrong-form, selecting as relevant information the announcement of the accounting results. For this propose, we applied the event studies methodology, using the Security Returns Variability (SRV) measure, to a sample composed of 10 shares belonging to the Portuguese index PSI-20 for the period of 4th January 1999 over 30th September 2004. The results obtained suggest that, for the generality of the set of stocks, the market is efficient, which is reflected in a fast adjustment of the stock prices when the accounting results are announced and even beforehand. These results are consistent with other studies that have investigated the efficiency of the Portuguese stock market in the semistrong-form.

La regulación contable medioambiental: análisis comparativo entre Portugal y España

La escasa regulación contable existente sobre los aspectos medioambientales, en un primer momento, dificultó su integración en el sistema de información contable y, a medida que las empresas fueron más conscientes de la importancia (o conveniencia) de divulgar información sobre su actuación medioambiental, dificultó la comparabilidad y fiabilidad de la información medioambiental que, voluntariamente, se divulgaba. En un intento por reducir el vacío legislativo existente, en las últimas décadas hemos asistido a un elevado esfuerzo por parte de distintos organismos reguladores contables, de ámbito nacional e internacional, por abordar estas cuestiones. El objetivo de este trabajo es realizar un análisis comparativo entre dos países de entorno próximo, Portugal y España, en materia de regulación contable medioambiental. Pese a que no se observan diferencias significativas entre ambas normativas vigentes, se aprecia un cierto retraso de Portugal, en comparación con España, en materia de investigación en Contabilidad Medioambiental

The reduced accounting regulation on environmental aspects hindered their integration in the accounting information system and the comparability and reliability of environmental information disclosed voluntarily when companies became more conscious of importance (or convenience) to disclose information about their environmental behavior. In the last decades we have attended to a high effort in order to cover such legislative needs both national and international level. The aim of this paper is to carry out a comparative analysis between two close countries, Portugal and Spain, regarding their environmental accounting regulation. In spite of significant differences between both normative are not observed, we have appreciated a certain delay of Portugal concerning the Environmental Accounting research.

Necessidade e dificuldades em valorizar o capital humano

Este artigo discute a possibilidade do capital humano e/ou dos investimentos em capital humano satisfazerem a definição de activo e, por isso, serem reconhecidos no balanço, tal como tem sido proposto pela contabilidade do capital humano. Esta discussão passa por apresentar as implicações que o tratamento contabilístico actual do capital humano representa na relevância da informação contabilística. Para além do tratamento contabilístico actual, são apresentados os argumentos contra o reconhecimento do capital humano ou dos seus investimentos como um activo. Simultaneamente, são apresentados os argumentos a favor, posição assumida pelos autores de gestão de recursos humanos e pela evidência empírica acumulada que aponta não só para a importância deste recurso como factor determinante no desempenho das organizações, como também a relevância da informação acerca do capital humano no processo de tomada de decisão dos utilizadores das demonstrações financeiras. Apresentamos, igualmente, uma síntese das tentativas realizadas no sentido de contabilizar e medir o valor deste capital, as críticas apontadas à contabilidade do capital humano, bem como futuras direcções de evolução deste campo de estudo.

This paper discusses human capital and/or its investments as an asset to be recognized in the balance sheet, like it has been proposed by Human Capital Accounting. I start by presenting the implications of the current accounting treatment of this resource in the context of accounting information relevance. Then and beyond presenting the current accounting treatment, I present arguments in favour, coming from human resources management and empirical evidence collected that show the relevance of this resource in firms performance and its information in the process of making decision by the users of financial statements. Several attempts to account human capital are also presented, as the criticism it involved, as well future research on this field study.